Что такое Индекс РТС, какие акции в него входят и как на нем можно заработать?
Индекс фондового рынка – это по сути своей индикатор, отражающий результаты изменения стоимости ценных бумаг в течение торговой сессии. Для российского рынка одним из ключевых является Индекс РТС. По нему определяется состояние нашего рынка. Но не каждый трейдер, особенно начинающий, до конца понимает, что это такое, из чего он состоит и как его можно грамотно использовать для получения дохода. В этой статье - разберемся во всех нюансах.
Что такое Индекс РТС?
Индекс РТС, как и Индекс МосБиржи (о нем – расскажем в другой статье) сводный индикатор, который рассчитывается по определенному набору ключевых акций и характеризует состояние российского фондового рынка, то есть выступает для него основным бенчмарком, показывая изменение капитализации предприятий, входящих в базу расчета.
Впервые этот показатель был рассчитан в 1995 году по 30 акциям крупнейших эмитентов биржи РТС (Российская торговая система), тогда еще самостоятельной и на тот момент крупнейшей в стране торговой площадки. Начальное значение индекса в момент начала расчетов было принято за 100 пунктов.
Индекс РТС - по сути своей является расчетной величиной. В отличие от инструментов финансового рынка напрямую купить его нельзя. Однако можно проводить торговые операции с Индексом РТС.
Что же входит в индекс РТС?
В Индекс РТС входят публичные российские компании, отличающиеся значительным масштабом бизнеса и высокой динамикой развития, ведущие деятельность в ключевых для страны секторах экономики. Количество их периодически изменяется. Сегодня в расчете используются акции 43 компаний.
В конце каждого квартала состав индекса пересматривается индексным комитетом. Удельные веса акций, входящих в индекс, разные. Они определяются капитализацией компании и количеством бумаг в свободном обращении.
Основные компании, которые имеют наибольший вес, - это Газпром, Лукойл, Сбербанк, Норникель, Новатэк. Доля этих компаний в индексе составляет более 52%.
Условия включения компаний в список таковы:
- доля free-float акций составляет не менее 10%;
- в течение каждого торгового дня совершается хотя бы одна операция с этими ценными бумагами;
- ликвидность (оборот относительно общего объема free-float в течение года) составляет не менее 15%;
- по итогам расчета акция получает в индексе не менее 0,25%.
Как рассчитывается индекс?
Для расчета Индекса РТС есть формула:
I = MCn / Dn, где
MCn - совокупная капитализация акций в определенный момент времени;
Dn - делитель, рассчитанный на этот момент.
В свою очередь, капитализацию находят по формуле:
MCn = Σ (Pi × Qi × FFi × Wi), где:
Pi - стоимость одной акции, выраженная в долларах США;
Qi - общее число акций определенного типа (у одного эмитента);
FFi - показатель free-float;
Wi - удельный вес акций компании.
Расчет производится по каждой компании, входящей в Индекс РТС, затем результаты суммируются.
Коэффициент FF показывает, сколько акций предприятия находятся в свободном обращении. Например, 0,37 означает, что 37 % выпущенных компанией акций свободно торгуются.
Как купить Индекс РТС?
Купить сам индекс РТС невозможно. Но можно торговать через производные инструменты.
Фьючерс на Индекс РТС. На Московской бирже торгуются два вида расчетных фьючерсов. Первый - RTS. Цена контракта: 100 * текущее значение индекса. Гарантийное обеспечение на сегодня около 60 тысяч рублей. Второй - с тикером RTSM. Мини-фьючерс на индекс РТС. Цена контракта совпадает с текущим значением индекса, а гарантийное обеспечение на конец июля 2022 года порядка 6 тысяч рублей. Время обращения каждого контракта - один год. Новые фьючерсы начинают торговаться каждый квартал. Поскольку индекс РТС рассчитывается в долларах США, то торговля этими контрактами включает для инвестора валютные риски.
ПИФ. По данным Московской биржи, биржевых ПИФ на индекс РТС российские управляющие компании не предлагают. Возможно, некоторые из них позволяют инвестировать во внебиржевые фонды. Желающие использовать такой вариант инвестирования должны проверить надежность компании, точность следования индексу и размер комиссии.
Самостоятельное инвестирование. В этом случае инвестор сам закупает ценные бумаги, входящие в индекс, в соответствии с их весами. Главное достоинство такого метода - минимальные издержки. Основной минус - для формирования портфеля потребуется сумма не менее 30-40 тысяч долларов. Чтобы снизить эту сумму, можно закупать не все акции индекса, а первые 10-15 бумаг. В этом случае ошибка не будет превышать 10%, а необходимый минимум средств снизится не менее чем в 5 раз.
Важно! Фьючерсы на индекс РТС относятся Банком России к сложным финансовым инструментам. Поэтому неквалифицированные частные инвесторы могут начать инвестировать них только после прохождения тестирования у брокера.
Как инвестору пользоваться индексом РТС на практике
У индекса есть два варианта использования:
- Индикатор поведения широкого рынка. На график индекса РТС ориентируются те, кто собирается вкладывать собственные накопления в иностранной валюте в отдельные акции российских эмитентов.
- Инструмент инвестирования. Тем, кто собирается покупать индекс РТС нужно понимать, что доходность его невысока и составляет в среднем 1,2% годовых в течение последних 10 лет. Такие инвестиции оправдывают только в случае, если инвестор озабочен защитой капитала от валютных рисков и инфляционных процессов. Однако в нынешней ситуации, когда российский индексы демонстрируют уверенное нисходящее движение, а инфляция в долларах и евро подбирается к двузначным числам, такие вложения трудно назвать рациональными.
Практическое значение индекса РТС для трейдеров и инвесторов
Индекс РТС — это не только показатель рынка. Другие его функции:
- Индикатор ликвидности и настроений крупных игроков. Индекс РТС отражает не только изменение цен акций, но и активность крупных участников рынка. Например, резкие скачки или замедления движения индекса могут сигнализировать о действиях институциональных инвесторов, даже если отдельные акции ведут себя спокойно. Трейдеры и аналитики используют это для оценки скрытой силы рынка и возможных точек входа или выхода.
- Сигнал для риск-менеджмента. Даже опытные инвесторы смотрят на индекс, чтобы оценить системные риски. Если индекс стабильно падает при высокой волатильности отдельных акций, это может указывать на общий спад ликвидности и рост вероятности крупных потерь. Использование индекса позволяет корректировать размер позиций, устанавливать защитные ордера и распределять капитал между активами.
- Инструмент макроэкономического анализа. Индекс РТС реагирует на внешние и внутренние экономические события быстрее, чем большинство макроэкономических показателей. Например, резкое падение индекса может сигнализировать о кризисе доверия инвесторов или валютной нестабильности, а рост о восстановлении активности на рынке.
Основа для сложных производных стратегий. Опытные трейдеры используют индекс РТС для построения арбитражных, парных или корреляционных стратегий. Индекс служит базой для расчета относительной стоимости акций, фьючерсов и опционов, что позволяет находить скрытые возможности даже в боковом рынке.
Заключение
Индекс РТС - это один из основных показателей состояния российского фондового рынка. Рассчитывается по группе акций, которые выбраны по признаку ликвидности и ряду других показателей, в частности free-float. Профессиональные трейдеры следят за динамикой индекса и его составом для анализа настроений рынка и формирования прогнозов дальнейшего движения. Кроме того, в этот индикатор можно инвестировать, если воспользоваться производными инструментами либо покупать отдельные акции, входящие в состав Индекса РТС. Индексное инвестирование позволяет снизить риски за счет формирования сбалансированного портфеля ликвидных бумаг.
Комментарии