Известный инвестор Майкл Бьюрри предупреждает о каскадных последствиях обвала биткоина

Майкл Бьюрри, получивший известность благодаря своей ставке против рынка недвижимости США перед финансовым кризисом 2008 года, предупредил, что обвал биткоина может перерасти в «спираль смерти», нанеся долгосрочный ущерб компаниям, которые в течение последнего года накапливали токены. Его слова передает Bloomberg.

Бьюрри заявил, что биткоин, упавший на 40% с момента пика в октябре, оказался чисто спекулятивным активом, не сумевшим стать инструментом хеджирования от обесценивания, подобным драгоценным металлам. Дальнейшие потери, по его словам, могут быстро подорвать балансы крупных держателей, привести к распродаже активов по всей криптоэкосистеме и вызвать повсеместное разрушение стоимости.

«Теперь стали возможны ужасающие сценарии, — написал Бьюрри. По его мнению, если биткоин упадет еще на 10%, Strategy Inc., крупнейшая в мире крипто-казначейская компания, окажется в миллиардных убытках. Дальнейшее падение, по его словам, подтолкнет майнеров биткоина к банкротству.

Его комментарии прозвучали на фоне падения биткоина во вторник ниже 73 000 долларов, до самого низкого уровня с тех пор, как президент Дональд Трамп вернул себе Белый дом чуть более года назад. Аналитики дают ряд объяснений спада, от ослабления притока капитала до ухудшения ликвидности и более широкой потери макроэкономической привлекательности. Ряд криптотрейдеров также охладевают к токен-экономике, склоняясь к ставкам на события, поскольку рынки прогнозов набирают обороты. Биткоин не смог отреагировать на типичные факторы, такие как ослабление доллара или геополитические риски, в отличие от золота и серебра, которые достигли рекордных показателей.

«Нет никаких обоснованных причин для замедления или прекращения падения биткоина», — написал Бьюрри. По его мнению, внедрения токена в корпоративные казначейства и новых биржевых фондов, привязанных к криптовалютам, недостаточно для того, чтобы поддерживать цену бесконечно или предотвратить разрушительные последствия в случае резкого падения. Он отметил, что почти 200 публичных компаний владеют биткоинами. Хотя это и способствовало расширению спроса, «в таких казначейских активах нет ничего постоянного», написал он.

Казначейские активы должны оцениваться по рыночной стоимости и включаться в финансовую отчетность. Если цена биткоина продолжит падать, риск-менеджеры начнут советовать своим компаниям продавать, предупредил Бьюрри. Он добавил, что появление спотовых ETF только усилило спекулятивный характер биткоина, а также увеличило корреляцию токена с фондовыми рынками. Корреляция биткоина с S&P 500 в последнее время приблизилась к 0,50, написал он. Теоретически, при росте убыточных позиций начнутся агрессивные ликвидации.

Бьюрри добавил, что с конца ноября биткоин-ETF демонстрируют одни из самых больших однодневных оттоков средств, причем три из них произошли в последние 10 дней января.

Инвестор считает, что по мере того, как биткоин продолжает падать ниже определенных ключевых уровней, он «заражает» негативом более широкие рынки. Бьюрри назвал падение криптовалюты частично причиной недавнего локального обвала золота и серебра, поскольку корпоративным казначеям и спекулянтам пришлось снизить риски, продав прибыльные позиции в токенизированных фьючерсах на золото и серебро. «Эти токенизированные фьючерсы на металлы не обеспечены реальными физическими металлами и могут парализовать торговлю физическими металлами, вызывая «спираль смерти» из-за необеспеченных активов», — считает инвестор. По его мнению, если бы биткоин упал до 50 000 долларов, майнеры обанкротились бы, а «токенизированные фьючерсы на металлы рухнули бы в черную дыру без покупателей».

Если вы хотите проверить свои инвестидеи или скорректировать стратегию, но опасаетесь рисковать средствами, вам подойдет виртуальный портфель от «Финама». Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.